son ascension en 2005 s’est faite progressivement mais par à coups ou en crabe ; sur le graphe ci-dessous SOI monte de façon brutale après une phase de consolidation à plat à l’intérieur de deux ranges : le range 1, de début juin au 14 juillet entre 8,75-9,55 euros, et le range 2, du 19 juillet au 22 août entre 10,50-11,20 euros, ce qui correspond environ à des phases de dérive latérale d’attente de quatre à six semaines ; le signal de sortie de range est donné par la cassure de la borne haute les 14 et 22 août – par un marubozu ou quasi marubozu, sur des volumes explosifs – validant la sortie de la zone de temporisation et donnant la direction ; pour la prise de position l’idéal est de se placer sur le support (ici 8,75 et 10,50 euros environ) de renforcer au moment de la sortie de range (ici 9,55 et 11,20 euros environ) et éventuellement une seconde fois au dessus du marubozu pour jouer la poursuite du mouvement.... Read More

Je prends une position les jours précédant la publication en faisant le pari risqué à contre-consensus du marché que les résultats ne seront pas aussi catastrophiques qu’attendus et que le marché réagira positivement à des résultats pas aussi pire que ça ; je prends position dans le sens global du marché qui, à ce moment-là, est bullish moyen terme car de toute façon je ne veux pas être en contre tendance.... Read More

Ce que je vois actuellement, c’est un indice HUI qui est passé de 285 à 420 sans faire de correction digne de ce nom, soit une hausse de +47% quasiment en ligne droite ! Le sportif doit reprendre son souffle. Tôt ou tard l’indice doit corriger. Une hausse majeure ira beaucoup plus loin, et durera plus longtemps si elle se débarrasse des mains faibles et des traders régulièrement, en faisant de saines corrections.
L’argent métal, comme à son habitude, est en retard sur l’or. Ceux qui ont raté la hausse de $100 sur l’or pourront grimper à bon compte dans le train de l’argent métal avec u courtier comme AvaFX. Mais les meilleures opportunités se trouvent actuellement sur les sociétés minières juniors aurifères, et surtout argentifères.
Ci-dessus, les performances des portefeuilles virtuels depuis le 17 septembre 2006. Les deux portefeuilles sont actuellement en retard sur le HUI. La performance globale se monte à +15,7% contre +35,5% pour le HUI.
La performance de notre portefeuille virtuel nous montre bien son retard sur les grosses compagnies minières aurifères du HUI. J’ai observé ce retard lors de chaque hausse majeure du secteur, depuis 2002. Le retard est particulièrement prononcé lors de ce cycle de hausse, car le mini-krach du mois d’août a produit de gros dégâts psychologiques et techniques dans le secteur des juniors. Il faut un certain temps pour que la confiance revienne, comme je le disais dans le suivi n°13.... Read More

Il m’arrive de temps en temps de prendre position sur une valeur la veille des résultats si je sens qu’il y a un bon coup à jouer ; le 8 février j’anticipe que tout le monde attend des résultats médiocres sur Business Objects dans la continuité des très mauvais résultats du 4 novembre 2004 où le titre s’est effondré de 17,19%, passant de 20,01 euros à la clôture du 3 novembre à 16,69 en ouverture (avec un gap géant de plus de trois euros, en partie comblé avant la clôture) ; le 10 février d’ailleurs, une tentative de comblement en séance de ce gap ne parviendra pas son terme, à quelques centimes d’euro près.... Read More

Une hausse majeure pour l’or et les sociétés minières aurifères a été validée sur les trois graphiques suivants :
La cassure des $455 en septembre 2005 avait été suivie par un retour vers les $455, suivie d’une hausse de + 60%. Une hausse identique depuis la nouvelle cassure à $730 équivaudrait à un prix de $1168 pour le métal jaune…... Read More

Les moyennes mobiles, à la différence des droites de support, ne peuvent de toute façon pas fournir des valeurs exactes. La meilleure moyenne mobile vue sur nessfx est celle qui est utilisée par la majorité des intervenants. Il s’agit donc de deviner derrière quelle moyenne mobile se trouve embusqué le gros des acheteurs, prêt à repasser à l’achat sur des niveaux qu’ils jugent avantageux. Pour cela jeter un coup d’œil sur l’historique vaut mieux que des longs discours. Il se trouve que la MM325j est la seule MM à ne jamais avoir été défoncée. En revanche elle n’est pas sollicitée très souvent. La MM50sem est moins précise, mais nous aurait tout de même donné de très bons points d’entrée.
Selon la MM50sem, le prix de l’or devrait déjà trouver un support vers les 620$. Cela nous donnerait donc un seuil d’achat entre 304 et 310 pour le HUI. Je résume cette discussion dans le tableau ci-dessous :
ACTIF Recommandation Fenêtre d’achat actuelle        Or physique        NEUTRE en dessous de 620$/oz
NEUTRE  Argent physique en dessous de 12$/oz Actions de mines d’or        NEUTRE en dessous de HUI=310
Il y a lieu de penser que dans l’immédiat une correction sur l’or va se produire, étant donné le nombre de paris à la baisse par les commerciaux sur le marché des futures (contrats à terme). Encore une fois, il s’agit d’une optimisation du point d’entrée pour ceux que le court terme tyrannise. Un simple exercice en quelque sorte. Ma position est celle d’un investisseur de long terme dans ce marché, et je trouve toujours stupides les analystes qui conseillent de sortir du marché pour éviter une correction de -10%, alors qu’ils se montrent en même temps extrêmement haussiers pour le long terme.... Read More

Il se peut également qu’en phase 2 du marché de l’or, la MM325j ne soit plus jamais sollicitée du fait de l’accélération de la tendance haussière. A ce momentlà, il faudrait plutôt se reporter sur des moyennes mobiles qui serrent davantage le prix. Par exemple, la MM à 50 semaines (≈ 250 jours), indiquée ci-dessous sur un graphique en relevés hebdomadaires :
Ici aussi, tous les feux sont au vert pour  une nouvelle hausse majeure.  Il serait très difficile pour un technicien de faire une prévision baissière,  s’il devait analyser ce graphique sans savoir de quoi il s’agit, du moins  pour une vue à moyen et long terme.... Read More

Je rappelle que le but de ces suivis est d’indiquer les points d’entrée optimum dans le marché de l’or. Plusieurs de ces points d’entrée ont déjà été signalés en 2006, lorsque le HUI chutait brièvement au-dessous de 285, notre seuil d’achat de l’époque. Le portefeuille virtuel des compagnies minières juniors a été créé le 17 septembre 2006 lorsque le HUI valait 298 points, donc en dehors de la zone d’achat, mais toutefois pas très loin (+ 4,5% au-dessus, donc grevé de -4,5% de performance). Ce portefeuille devrait suivre la performance globale des compagnies minières juniors, qui devraient faire beaucoup mieux que l’indice HUI au cours de la prochaine avancée majeure. Un aperçu des performances est disponible tout à la fin : notre portefeuille fait pour l’instant mieux que le HUI, avec deux compagnies affichant des gains de +96% et +129%.
Par contre, nous n’avons pas encore eu l’occasion de signaler un bon point d’entrée pour l’achat d’or physique, étant donné que son prix n’est jamais revenu en contact avec la moyenne mobile à 325 jours.
Les fenêtres d’achat évoluent avec le temps, et aujourd’hui l’opportunité d’achat pour l’or se produirait plutôt vers les 600$.
L’opportunité d’achat pour le HUI est en rapport avec celle de l’or, et pour trouver le niveau d’achat du HUI, il nous faut regarder encore une fois le rapport {HUI÷OR}. Un retour de l’or vers les 600$ causerait probablement une moins bonne performance du HUI vis-à-vis du métal, mais avec un levier négatif assez faible puisque le dernier levier à la hausse était quasiment nul. Le niveau des 0,49 devrait tenir. S’il tient, nous aurions une valeur de 600$ × 0,49 = 294 pour le HUI. Si le niveau des 0,50 tient, nous aurions HUI = 300. La zone d’achat se situerait donc entre 294 et 300.... Read More

Après la dernière correction du prix de l’or, de 655$ à 603$ environ, qui avait inspiré le titre du dernier suivi n°7 « Cibles en vue », le prix est reparti à la hausse sans venir tester le support mobile de long terme à 325 jours, qui se trouve aujourd’hui à 596$. L’or montre donc une grande force, et fait le désespoir de ceux qui attendent une dernière belle opportunité d’achat. Il est à noter que le Bitcoin depuis 2 ans représente lui aussi une valeur refuge pour les investisseurs, mais qui contrairement à l’or, croit chaque de 100% ! La difficulté pour trader le Bitcoin est qu’il est disponible sur des « échangeurs », pseudo broker disposant de peu d’outils de trading. Heureusement depuis l’envolée des cours du btc, des brokers régulés ont créée des CFD pour trader le Bitcoin, Etoro, IG Markets, XM, Avatrade pour ne citer que les régulés.  XM propose même un bonus gratuit sans dépot de 25 euros pour trader le CFD bitcoin sur MT5 ! Plus d’infos sur cette page. Le trade des cryptomonaies pourrait peut etre le trade de la fin de cette décennie.... Read More

En fait les mauvaises nouvelles étaient anticipées par le marché et déjà impactées plus ou moins dans le cours ; dans un marché bullish les mauvaises nouvelles ont tendance à être minimisées et à avoir un impact baissier limité sur les cours ; une bonne surprise (ou une moins mauvaise nouvelle qu’attendue) est mieux accueillie dans un marché bull.... Read More